home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 032293 / 03229930.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  3.7 KB  |  85 lines
  1. <text id=93TT1246>
  2. <title>
  3. Mar. 22, 1993: Beating Swordmakers Into Plowmakers
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Mar. 22, 1993  Can Animals Think                     
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. DEFENSE, Page 35
  13. Beating Swordmakers Into Plowmakers
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     While Defense Secretary Les Aspin was proposing major
  17. military-base closings, President Clinton was campaigning to
  18. save jobs in another endangered sector of the economy: the
  19. defense industry. Near Baltimore last week he preached the
  20. rewards of converting weapons plants to civilian production and
  21. unveiled a five-year, $20 billion plan to help make such
  22. transitions. Standing before an array of sophisticated
  23. nonmilitary products, Clinton praised the Westinghouse
  24. Electronics System Group--mainly a military supplier--for
  25. branching out into such items as wind-shear sensors for civilian
  26. aircraft and batteries for electric cars. His message: companies
  27. that beat their swords into plowshares will create jobs for
  28. American workers.
  29. </p>
  30. <p>     But the biblical injunction is more easily preached than
  31. practiced. Despite Westinghouse's example, Clinton's dream of
  32. a large-scale missiles-to-toasters conversion is not happening.
  33. So slim are the chances of success that few defense firms are
  34. risking money to convert to civilian products. Instead, the most
  35. successful are battening down to weather the storm, piling up
  36. cash, and paying down debt. General Dynamics CEO William Anders
  37. offers this explanation: "Swordmakers don't make good
  38. plowmakers."
  39. </p>
  40. <p>     That is too bad, because a lot of jobs are riding on it.
  41. In the past four years, 440,000 defense workers have been laid
  42. off--a figure that is expected to grow to 2.1 million by
  43. 2001. By 1997 the defense budget will be only 3% of GNP, the
  44. lowest level since the Japanese attacked Pearl Harbor.
  45. </p>
  46. <p>     Clinton's aid package is designed to encourage what is
  47. called "dual-use" products, those that have a civilian as well
  48. as military market. But that approach has been greeted with
  49. skepticism. Says Anders: "There is no dual use for a tank or
  50. submarine."
  51. </p>
  52. <p>     One problem in developing dual-use production is that
  53. manufacturers still must meet the Pentagon's notorious Military
  54. Specifications--"Mil-Specs"--which dictate combat
  55. capabilities not found in off-the-shelf products. Moreover,
  56. defense managers accustomed to dealing with one customer--the
  57. Pentagon--have little experience in marketing, let alone
  58. judging consumer demand as a guide to R.-and-D. investment.
  59. </p>
  60. <p>     Anders has become the leading exponent of an alternative
  61. approach to industry survival: sell off anything you're not very
  62. good at making, or buy companies that will make you a market
  63. leader in one or two areas. Nothing about conversion; Anders
  64. doesn't think it works. Under his leadership, General Dynamics,
  65. the nation's second largest defense contractor, has sold off
  66. several major divisions. Though Wall Street likes what Anders
  67. is doing--General Dynamics stock rose 400% in two years--critics call him "the Terminator." "After he sells the last
  68. light bulb, what's left?" asked an industry observer.
  69. </p>
  70. <p>     The big reason for the attitudes of Anders and others like
  71. him is that most defense contractors that tried to switch to
  72. civilian products failed miserably. A recent study by the
  73. consulting firm McKinsey & Co. found that fully 80% of military
  74. contractors stumbled when they acquired commercial firms.
  75. </p>
  76. <p>     None of that is happening now, but only because the lesson
  77. has apparently been learned: after decades of failure, almost
  78. nobody in 1993 wants to try.
  79. </p>
  80.  
  81. </body>
  82. </article>
  83. </text>
  84.  
  85.